快捷搜索:  呼伦贝尔  呼伦贝尔A=0  as  test  奇乐  德诚奥科
德扑圈俱乐部 真人实体百家娱乐官网 2018最火爆网赚项目 成都公司注册 成都代理记账
郫县公司注册 郫都区公司注册 皇朝娱乐 QQ/抖音/快手代刷网 日赚100元 下载可提现
金财神3码高手坛 2018最火爆网赚项目 KI网专注分享资源 代刷/q钻快手抖音粉丝 粉丝福利购
★蜜币充值卡7.5折★ 金沙赌船存28送28 2元一个月 2元一个月 2元一个月

阿里小贷的商业模型是怎样的呢?

阿里小贷的三家公司注册资本合起来只有18亿元。根据央行与银监会共同下发的《关于小额贷款公司试点的指导意见》,从银行业金融机构融资的钱不得超过注册资本的50%。这等于限制了阿里小贷的放贷额度,它只能最多

阿里小贷的三家公司注册资本合起来只有18亿元。根据央行与银监会共同下发的《关于小额贷款公司试点的指导意见》,从银行业爹融机构融资的钱不得超过注册资本的50%。这等于限制了阿里小贷的放贷额度,它只能最多放出18x1.5=27亿元。

 

但事实真的是这样吗?根据公开数据我们可以推算,阿里小贷在2013年票计放贷 735 亿元。我们做个简单的除法: 735 除以24 (由于第三家小贷公司成立得比较晚,我们姑目不算

 

进去) ,我们可以大致推算出这 24亿元一共翻滚了31次,这意味着阿里小贷的平均贷款周期只

 

1.7周。这么短的贷款周期可能有两个解释 :一是贷款周期真的很得,大多商家都只是把贷来的钱用于超短期周转 ;二是阿里小贷的放贷额度远不止27亿元。

 

除了循环放贷外,阿里小贷的贷款期限一般在30天到12个月。虽说绝大多数店家的贷款只是用于短期周转,但1.7周的贷款周期毕竟还是太短了
其实阿里小贷的放贷额度远不止27亿元。

首先,阿里小贷所在的杭州及重庆的地方金融办出台鼓励政策,满足一定条件后,来自银行业金融机构融资可以达到资本净额的100%。这样阿里小贷的放贷规模就可以达到32亿元(这个规定其实很难落地,因为银行大多还是唯银监会马首是瞻,按50%来执行。不过仍在酝酿中的新规有望去除50%的限制)。

再者,我们回归到《指导意见》原文: “小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额,不得超过资本净额的50%也就是说,阿里小贷除了注册资本及来自银行的融资

 

 

 

\,外,还可以从其他渠道获得融资,例如信托融资、证券化甚至上市。

 

虽然2011年底银监会曾口头通知部分信托公司谨慎对待与小贷公司的合作,但阿里小

 

贷还是突破重重压力,在2012年通过与山东信托合作(其方式很可能是以回购方式进行信贷资产转让 ) ,进行了至少两次融资。在此补充说明一下,信托其实也属于银行业爹融机构,理论

上来说也会被计算在那 50% 里。

 

至于证券化(securitization)呢,在这里可以向非金融界的读者们普及下概念。广义的证券化在中国主要有三种方式:央行和银监会主管的信贷资产证券化(简称信贷 ABS ,

 

4 Asset-backed securities) , 证监会主管的企业资产证券化(简称企业ABS,主要 通过券商专

 

项 资产管理计划,2014年初的时候和暂停后于同年11月改为备案制了) ,以及交易商协会主管的资产支持票据(Asset-backed notesor ABN)

 

在此以阿里巴巴和东方证券的专项资产管理计划为例解释一下:
对于阿里小贷来说,它的贷款就是它的资产之一:这个贷款是别人欠它的钱,早晚要还的,而且还有相对稳定的现金流(借贷人定期还本金和利息)。于是阿里小贷可以在券商的帮助下,把它的资产打包成证券,卖给投资者(由右至

) , 获得现金。这个打包成证券的过程,就是证券化。证券化的过程中,券商需要成立一个

 

特殊目的载体(special purpose vehicleSPV)来操作这个过程。投资者由此可以获得贷款

 

产品的收益权。

 

而后借贷人定期还给银行的本金和利息,在券商和它成立的特殊目的载体扣除手续费之后,就变成了投资 者的收益(由左至右)

 

需要 补充的是, 自 2012年起 ,基金子公司也可取代券商的角色 ,参与证券化的过程。比如嘉实基金等就通过子公司参与了阿里小贷的资产证券化项目。

 

阿里小贷 通 过 这整个过程获得了现金 , 而 这些现金可以用来对中小电商进一步放贷 ,扩大了放贷 规模。

 

未来如果监管方面有所放松, 阿 里小贷甚至可以通过类似余额宝的渠道把证券化产品销售给普通投资 者〈昌然这种可能性短期来看不是很大)

 

和如果阿 里小贷可以一直将其贷款证券化,其实融资数额并没有实质上的上限。不过根据《证券公司资产证券化业务管理规定》, 证券化申请周期最长可达两个月,其实还是会限制整体贷款规模的增长 速度的。

小贷公司甚至可以采取更极端的方式一上市! 20138月,吴江市鲈乡农村小额 贷

 

款股份有限公司(China Commercial Credit Inc.)在纳斯达克上市就搞得红红火火的,成功

募集了900万美金之余,上市没几天股价就几乎翻倍了。(话说这家公司只有22个员工,而且

 

这英文名是有多坑欧啊….)

 

如果阿里小贷有意进一步扩大规模,甚至可以自建P2P借贷平台来满足电商平台上的

 

商家(关于P2P借贷平台我将在后文详细叙述 )

 

根据媒体对阿里小微金服微贷事业部总经理娄建勋的采访,阿里小贷 2013年底贷款余额为110亿元,大幅超过此前媒体所说的27亿元。截至 2013年底,阿里小贷款计放贷 1235亿

 

元。超过 50万中小电商从阿里小贷融到了年化利率20%以下的贷款。而 阿里也利用它长期积累的交易数据,将坏账率控制在1%以下。

 

2014年, 随着归蚁金融服务集团(阿里系的金融业务金融 )的成立,阿 里小贷也改名为蚂蚁微贷了。

 

*欧浦小贷 : B2B垂直电商的金融副业媒体大多死死盯着BAT三个巨头不放,因此大家对于欧浦小贷可能比较陌生。(当然

 

也有可能是因为B2B电商一般很不酷,很有距离感…) 2014127日,欧浦钢网在深圳中小

 

板上市,开盘首日随其他7只新股集体涨幅超 449 ,盘中二度停牌。人家可是一家牛X哄哄的上市企业,总部就在广东佛山。

 

欧浦一开始是做钢铁物流起家。拥有的仓库平时租给钢铁贸易商收点租金,也帮忙做

点钢材加工,还 负责物流运送。由于有仓库可以存货 ,欧浦也开始和银行以及担保机构合作,作为金融质押平台,为客户提供融资担保服务。简单来阅,就是要借钱的钢材贸易商把储存在欧浦仓库的货作为质押品,向银行 贷款要钱。这在贸易融资 里是很常见的产品,一般叫作仓单

 

质押贷款(warehouse receipt financing)

 

, 2006年,欧浦建立了华南交易网,为欧浦钢网的前身。等到2010年,欧浦的所在地一一乐从镇 被国家工信部授予国家级电子商务试点, 这是当时全国唯一一个镇级试点。欧

 

浦由此获得了国家不少政策和资金的扶持,上顺势推出钢材超市,做起了钢铁现货交易的

 

B2B8电商。与此同时,欧浦也和不少线下仓库合作, 让仓库入驻欧浦(听上去是不是和商家入

 

驻天猫商城有点像)

 

同阿里巴巴的思路一样: 阿里巴巴是为了向中小电商提供更好的配套金融服务,欧浦小贷则是为了满足钢材贸易商的金融 需求。

 

由此可见 ,欧浦小贷的基础和阿里小贷是差不多的一一电商平台积累的交易数据外加

 

和人金融机构合作的经验。不过 ,欧浦做小贷倒不是因为积票到多少数据,而是看到了阿里小贷

 

的实质一一阿里小贷的贷款其实并不是100%的信用贷款,因为淘宝或天猫的买家付款后, 钱

 

通常会在支付宝停留一段时间, 阿里小贷其实做的更像是应收账款质押贷款。如果贷款收不回

 

来, 阿 里小贷可以从这 部分应收账款里面直接扣。相对的,欧浦拿到的是实实在在的钢材,以

钢材价值的70%放贷,一秒到账,最多贷个90天,按天计息,每天除了0.0496o的利率外,加多每吨7分钱的监管费。

 

不还钱的话,钢材就不还你。虽然钢材价格会波动,但3个月内价格下跌 30% 还是超级小概率事件,而且标准化程度高的钢材也相对容易脱手。如果质押物的市场价贬值超过 596 ,

 

客户就需要增加质押物或部分还贷,否则欧浦有权将货物以现行基准价格拍卖,拍卖所得优先偿还贷款本利。最后,欧浦还可以通过历史数据预测市场价格波动,以控制贷款额度。因此,欧浦小贷面临的风险是相对可控的。

根据欧浦主页,网上贷主要有 货押贷款买货贷款两种。

 

“ 货押贷款是指货主通过欧浦钢网自主选择存放在欧浦钢铁交易市场、且符合质押标准的货物进行质押贷款,系统自动按质押货物价值的70%发放贷款。

 

买货贷款是指买家可以通过贷款方式购买欧浦钢网钢材超市中符合质押基准品的

 

货物,买家自付三成货款和七成贷款一并支付给卖家,通过网上操作即可完成下单、贷款、交易整个过程。

 

可以看到,买货贷款 货押贷款的本质无差,只是多了一个网上交易的步又。当质押钢材转手的时候,欧浦小贷会自动通过  钢付宝” (欧浦钢网的支付工具)先扣掉贷款本爹和利息。


 

 


 


 


您可能还会对下面的文章感兴趣: